Artprice: Sotheby’s, Phillips and Ketterer adapt to the new reality

On 29 June 2020, the charismatic Sotheby’s auctioneer, Oliver Barker, brilliantly orchestrated – alone in front of an audience of screens – the sale of Francis Bacon’s triptych Inspired by the Oresteia of Aeschylus (1981) for $84.55 million. This result was particularly reassuring for the Art Market… and was not without risk. In October 2017, Christie’s had failed to sell Bacon’s Study of Red Pope 1962. 2nd Version (1971) in London… a painting that was hoped to set an all-time European art auction record at over $90 million.

Following the cancellation of all the major fairs and spring sales, the high-end art market is clearly hungry. Apart from a couple of top-quality pieces offered in London auction rooms at the end of January (Tiepollo, Mantegna) and at the beginning of February (Hockney, Magritte, de Lempicka), the major collectors have had very little to chew on this year.

“There’s nothing more frustrating than being confined without being able to buy anything…” observes (somewhat ironically) thierry Ehrmann, President and Founder of ArtMarket.com and its Artprice department… especially when you consider that money in the bank is so ‘expensive’ these days … Sure… this is a problem that only the wealthy face… but it’s one the auction houses have understood. This summer, some of them opened shop in the Hamptons where a lot New York collectors had taken refuge. Phillips presented a selection of works there that will soon be auctioned. Despite posting a heavy turnover contraction – down almost half for the first 8 months of 2020 – Phillips is back in 4th place in our global ranking and, above all, it is clearly preparing for the future”.

Collective work – Portraits of Richard Prince, Francis Bacon & Christo
© thierry Ehrmann 2020. Courtesy Contemporary Art Museum L’Organe / La Demeure du Chaos / Abode of Chaos

[https://imgpublic.artprice.com/img/wp/sites/11/2020/09/Portraits-de-Richard-Prince-Francis-Bacon-Christo.jpg]

Phillips has also announced the creation of a brand new partnership with the leading Chinese art auctioneer, Poly Auction, whose sales turnover reached $617 million in 2019. But Poly Auction had a very difficult start to 2020, taking just $3.7 million in the first half (-99%), a situation it clearly hopes to reverse as quickly as possible via this alliance with the British auctioneer in Hong Kong, aimed at encouraging potential sellers to sell. “[This collaboration] provides a unique opportunity for consignees to leverage the combined customer base and marketing strength of two of the world’s largest auction houses” (1) says Jonathan Crockett, President of Phillips Asia.

Top 10 Fine Art Auction Houses (1 January 2020 – 31 August 2020)

© artprice.com

1. Sotheby’s – $1.49 billion (-31%)

2. Christie’s – $1.03 billion (-54%)

3 . China Guardian – $171 million (-31%)

4. Phillips – $164 million (-49%)

5. Xiling Yinshe – $76.3 million (+ 18%)

6. Bonhams – $54.5 million (- 32%)

7. Artcurial – $36.5 million (-30%)

8. Ketterer Kunst – $31.8 million (+ 5%)

9. Dorotheum – $27.1 million (-24%)

10. Mainichi – $22 million (-35%)

At the opposite end of the scale, some operators have apparently benefited from the health crisis (Xiling Yinshe and Ketterer Kunst). The German auctioneer Ketterer has posted 5% growth versus the same year-earlier period. With long experience in online sales, it managed to maintain interest and trading throughout the lockdown period, hosting one or two “Online-Only” sessions every month between January and June. In July 2020, it conducted four physical sales in Munich, taking a total of $29.5 million. In all, it was Ketterer’s best first-half period in its business history.

“We owe this success not least to our 65 years of experience” says Robert Ketterer, auctioneer and owner of Ketterer Kunst. “We can interpret the signs and immediately react to even the slightest market changes with great flexibility, despite our very stable structures. As a digitalization pioneer we have been successfully holding Online Only Auctions since 2007. In our 500th auction an online bid in the millions was submitted for the first time ever”.

Robert Ketterer continues: “Ketterer Kunst has become established as the international specialist for art from the German language region. We know exactly what potential buyers are looking for and always identify the perfect auction setting for every single artwork. This is also reflected by the continuous development of our auction catalogs and the Online Only Auctions, as we do not just adapt structure and content to latest market requirements, we also understand to stir desires with our unique range of quality objects”.

In this delicate period of accelerated transition to digital business against the backdrop of the health crisis, online sales are not yet the perfect solution for all segments of the art market. They are not automatically appropriate for all price ranges, all mediums and all artists. A more flexible bricks & clicks approach combining the various sales channels (physical, online, private) seems to be the best strategy in the medium term. And this new approach to value creation seems to rely increasingly on an idea we have been promoting for many years: selecting the right work from the right artist at the right time, in the right catalogue, and, via the most appropriate sales channel.

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Artmarket and its Artprice department was founded in 1997 by its CEO, thierry Ehrmann. Artmarket and its Artprice department is controlled by Groupe Serveur, created in 1987.

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Artmarket is a global player in the Art Market with, among other structures, its Artprice department, world leader in the accumulation, management and exploitation of historical and current art market information in databanks containing over 30 million indices and auction results, covering more than 740,000 artists.

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Artmarket with its Artprice department, has been awarded the State label “Innovative Company” by the Public Investment Bank (BPI) (for the second time in November 2018 for a new period of 3 years) which is supporting the company in its project to consolidate its position as a global player in the market art.

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Artprice : Sotheby’s, Phillips et Ketterer se réinventent face au changement de paradigme

Ce 29 juin 2020, le charismatique commissaire-priseur de Sotheby’s, Oliver Barker, a brillamment adjugé seul, debout devant un parterre d’écrans, le triptyque Inspired by the Oresteia of Aeschylus (1981) de Francis Bacon, pour 84,55 m$. Ce résultat a d’autant plus rassuré le Marché de l’Art que la vente n’était pas sans risque. En octobre 2017, Christie’s avait échoué à vendre à Londres Study of Red Pope 1962. 2nd Version (1971), supposé établir un record historique aux enchères en Europe à plus de 90 m$.

Bien sûr, l’annulation de toutes les foires et des grandes ventes de printemps a affamé le marché haut de gamme. Hormis quelques belles pièces proposées dans salles de ventes londoniennes à la fin du mois de janvier (Tiepollo, Mantegna) et au début du mois de février (Hockney, Magritte, de Lempicka), les grands collectionneurs n’avaient encore rien eu à se mettre sous la dent cette année.

« Qu’il y a-t-il de plus frustrant que d’être confiné sans pouvoir rien acheter ? ironise thierry Ehrmann, Président et Fondateur d’ArtMarket.com et de son département Artprice. Surtout quand on songe que l’argent placé à la banque coûte si cher de nos jours… C’est un problème de riches évidemment, mais que les maisons de ventes ont bien compris. Certaines se sont installées dans les Hamptons cet été, là où les collectionneurs new-yorkais s’étaient réfugiés. Phillips y a présenté une sélection d’oeuvres qu’elle vendra prochainement aux enchères. Cette maison n’échappe pas à une lourde baisse, de près la moitié de son chiffre d’affaires, mais elle remonte à la 4ème place mondiale et surtout elle prépare l’avenir ».

Oeuvre collective – Portraits de Richard Prince, Francis Bacon & Christo
©thierry Ehrmann 2020 . Courtesy Musée d’Art Contemporain l’Organe / La Demeure du Chaos

[https://imgpublic.artprice.com/img/wp/sites/11/2020/09/Portraits-de-Richard-Prince-Francis-Bacon-Christo.jpg]

Phillips a d’ailleurs annoncé la création d’un tout nouveau partenariat avec la première maison de ventes chinoise, Poly Auction, dont le produit de ventes avait atteint 617 m$ en 2019. Mais Poly Auction a connu un début d’année 2020 compliqué, engrangeant seulement 3,7 m$ au cours du premier semestre (-99%). Une situation qu’elle espère rapidement inverser, notamment en s’alliant avec la maison anglo-saxonne Phillips à Hong Kong pour encourager les vendeurs. « [Cette collaboration] offre une occasion unique pour les consignataires de tirer parti de la clientèle et de la force marketing combinées de deux des plus grandes maisons de ventes aux enchères au monde » (1), se réjouit Jonathan Crockett, Président de Phillips Asia.

Top 10 maisons de ventes de Fine Art (1 janvier 2020 – 31 août 2020)

© artprice.com

1. Sotheby’s – 1,49 Mrd$ (-31%)
2. Christie’s – 1,03 Mrd$ (-54%)
3. China Guardian – 171 m$ (-31%)
4. Phillips – 164 m$ (-49%)
5. Xiling Yinshe – 76,3 m$ (+18%)
6. Bonhams – 54,5 m$ (-32%)
7. Artcurial – 36,5 m$ (-30%)
8. Ketterer Kunst – 31,8 m$ (+5%)
9. Dorotheum – 27,1 m$ (-24%)
10. Mainichi – 22 m$ (-35%)

En pleine crise sanitaire, la maison de ventes allemande Ketterer a même su maintenir la croissance. Forte d’une longue expérience des ventes en ligne, elle a pu assurer la continuité des échanges tout au long de la période de confinement, organisant chaque mois entre janvier et juin une à deux sessions “Online-Only”. Puis, en juillet 2020, quatre ventes physiques ont pu être complétées à Munich, totalisant 29,5 m$. Ketterer réalise ainsi le meilleur début d’année de son histoire.

« Notre succès repose sur 65 années d’expérience, confie Robert Ketterer, commissaire-priseur et propriétaire de la société Ketterer Kunst. Nous sommes en mesure de reconnaître très rapidement les moindres changements sur le marché et réagissons de manière flexible, malgré la taille et la stabilité de notre structure. Pionnier du numérique, nous organisons des ventes aux enchères 100% en ligne depuis 2007, avec beaucoup de succès. Lors de notre 500ème vente nous avons enregistré pour la première fois une offre en ligne millionnaire.

Ketterer Kunst a par ailleurs su s’imposer comme le spécialiste international de l’art allemand. Nous savons exactement ce que recherchent les acheteurs potentiels, et quelle oeuvre doit être placée dans quelle vente, à quel moment. Cela se traduit notamment par l’évolution constante de nos catalogues et de nos ventes en ligne. Nous adaptons non seulement notre agenda et notre offre aux événements qui influencent le Marché, mais nous savons également comment susciter les désirs en proposant une offre de qualité vraiment unique ».

En cette période délicate de transition accélérée vers le numérique, sur fond de crise sanitaire, les ventes en ligne ne constituent pas encore la solution idéale pour tous les segments du Marché de l’Art. Elles ne se prêtent pas exactement de la même mannière à toutes les gammes de prix, tous les médiums, tous les artistes, etc. Une approche de type ‘Bricks and Clicks’, qui prône un fonctionnement souple alliant les différents canaux de ventes (physiques, en ligne, privées), semble être la stratégie à privilégier sur le Marché de l’Art sur le moyen terme. Il s’agit d’une nouvelle forme de création de valeur : sélectionner la bonne oeuvre du bon artiste au bon moment, et la placer dans le bon catalogue en choisissant le canal de vente le mieux adapté.

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Le Rapport Annuel du Marché de l’Art mondial 2019 publié en février 2020 par Artprice by Artmarket :

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Le Rapport du Marché de l’Art Contemporain 2019 :
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