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Artprice100©: the art market’s blue-chip artists yield nearly as much as the top performing companies in the American economy…

2019/07/15 Commentaires fermés

thierry Ehrmann, Artprice’s founder/CEO, highlights the art market’s excellent performance in H1 2019: “A collector who, at the start of this year, invested in the 100 most successful artists of the last five years (2014-2018), would already be looking at a value accretion of almost a sixth in the value of his/her portfolio.

The Artprice100 © index gained +16% over the first half of 2019 while the S&P 500 added +18% over the same period. The similarity in the performances between the American financial markets and a portfolio of works by the world’s top performing artists (defined in a purely objective manner) proves the undeniable attractiveness of the Art Market as an alternative investment.

Artprice100© versus S&P 500 since 2000

Artprice100© versus S&P 500 since 2000

 

[https://imgpublic.artprice.com/img/wp/sites/11/2019/07/artprice100-july-2019.png]

Fewer transactions

The performance of the Artprice100© over the first half of 2019 was driven by exceptionally strong demand, barely satisfied by supply. The supply/demand imbalance, generated a rapid increase in value, particularly on works by the 100top performing artists on the global secondary art market.

The turnover slowdown recorded in H1 2019 by major auction houses, including Sothebys (-9%) and Christies (-28%), reflects a less dynamic high-end market than in previous years. However, prices have shown no signs of fatigue and the contraction in the volume of sales is a reminder that the art market is directly dependent on the number of works in circulation.

In a financial context of sustained negative or nearzero refinancing rates, some collectors are probably preferring to hold certain artworks and not cash in on investments that remain highly competitive. Moreover, the persistence of extremely high transaction costs, both in galleries and in auction rooms, is discouraging short holding periods (under five years), and tempting some collectors to consider private transactions as an alternative.

The Artprice100© index driven by Warhol, Zao Wou-Ki and Wu Guanzhong

Heavily weighted in our Artprice100© index with 9.1% of the portfolio, Pablo Picasso has not contributed to its value accretion for several years. As we have seen over the last four years, his prices contracted -2% in the first half of 2019.

However, Andy Warhol, Fu Baoshi, Zao Wou-Ki and particularly Wu Guanzhong have all clearly enjoyed value accretion, providing the main thrust for the progression of our Artprice100© index in H1 2019. Without setting any new auction records, these artists have all enjoyed strong price inflation. The sale of major works by these artists will no doubt confirm the trend.

On 2 June last, a large drawing by Wu Guanzhong entitled Lion grove garden (1988) fetched $20.8 million at China Guardian. It was previously acquired for $17.8 million on 3 June 2011 at Poly Beijing. Adding 17% over the last eight years, the drawing generated, in financial terms, an average annual return of +1.9%. However, another Guanzhong resale suggests that the bulk of the value accretion on his works has occurred in the last 6 months: an important Guanzhong work entitled Two Swallows was purchased for $7.1 million on 3 June 2011 (at the same sale as Lion grove garden) and fetched $7.8 million in December 2018, an increase of just +9.8%.

Paul Cézanne and George Condo

Investments in Modern artists carry the least risk and demand for their work is continuing to grow steadily offering attractive returns over the long term. Claude Monet and Paul Signac have both signed new auction records this year. Similarly, 2019 is already proving to be a superb year (the best since 2000) for Paul Cézanne. His painting Bouilloire et fruits (c. 1888-90), acquired for $29.5 million in 1999, fetched $59.3 million on 13 May 2019 at Christies New York, generating an average annual ROI of 3.6% over 20 years.

At the other end of the spectrum, Contemporary artists offer striking returns in the medium and short term. The most spectacular entry into the composition of the Artprice100© index this year is undoubtedly George Condo. The American artist enjoyed a massive secondary market success in 2018with 78 paintings and 34 drawings selling for more than $63 million, and on three continents (America, Europe and Asia)! The Condo phenomenon has been clearly illustrated by a number of rapid resales of small works including Soft Green Abstraction (1983), which was purchased for $17,000 in April 2017 in Munich and resold a year later in New York for $46,000.

In total, there were seven changes this year in the composition of the Artprice 100© index.

In

Out

George Condo

Huang Binhong

Giorgio Morandi

Huang Zhou

Robert Motherwell

Anish Kapoor

Jean Paul Riopelle

Li Keran

Rufino Tamayo

Xu Beihong

Frank Auerbach

Pieter Brueghel II

Hans Arp

Giorgio de Chirico

Four women… and two Old Masters

Unfortunately, we see no change regarding female artists. This year again, only four of the artists in the Artprice100© are women: Yayoi Kusama (Japan), Joan Mitchell (US), Louise Bourgeois (France) and Barbara Hepworth (UK). Yayoi Kusama now represents 1.3% of the index compared with 0.9% last year. Her price index rose 20% in H1 2019.

The relegation of Pieter Brueghel II for reasons relating to market liquidity has exacerbated the rarity of Old Masters in the index. Numerically, the composition of the index is dominated by Modern artists, numbering 49, followed by Post-War artists (29), Contemporary artists (12), 19th century artists (8) and lastlyOld Masters (only 2).

Composition of Artprice100© index for H1 2019

Artist Share Period

1 Pablo PICASSO (1881-1973) 9.1% Modern

2 Andy WARHOL (1928-1987) 6.4% Post-War

3 Claude MONET (1840-1926) 4.5% 19th Century

4 QI Baishi (1864-1957) 3.9% Modern

5 Jean-Michel BASQUIAT (1960-1988) 3.7% Contemporary

6 Gerhard RICHTER (b. 1932) 3.3% Post-War

7 ZAO Wou-Ki (1921-2013) 2.9% Post-War

8 FU Baoshi (1904-1965) 2.5% Modern

9 Alberto GIACOMETTI (1901-1966) 2.4% Modern

10 Amedeo MODIGLIANI (1884-1920) 2.2% Modern

11 Cy TWOMBLY (1928-2011) 2.2% Post-War

12 WU Guanzhong (1919-2010) 2.1% Modern

13 Roy LICHTENSTEIN (1923-1997) 2.0% Post-War

14 Lucio FONTANA (1899-1968) 1.9% Modern

15 Alexander CALDER (1898-1976) 1.8% Modern

16 Marc CHAGALL (1887-1985) 1.8% Modern

17 Joan MIRO (1893-1983) 1.7% Modern

18 Willem DE KOONING (1904-1997) 1.7% Modern

19 Henri MATISSE (1869-1954) 1.5% Modern

20 Fernand LÉGER (1881-1955) 1.4% Modern

21 Christopher WOOL (b. 1955) 1.4% Contemporary

22 Yayoi KUSAMA (b. 1929) 1.3% Post-War

23 Jean DUBUFFET (1901-1985) 1.3% Modern

24 René MAGRITTE (1898-1967) 1.2% Modern

25 Peter DOIG (b. 1959) 1.2% Contemporary

26 Wassily KANDINSKY (1866-1944) 1.2% Modern

27 Jeff KOONS (b. 1955) 1.2% Contemporary

28 David HOCKNEY (b. 1937) 1.1% Post-War

29 Henry MOORE (1898-1986) 1.0% Modern

30 LIN Fengmian (1900-1991) 0.9% Modern

31 CHU Teh-Chun (1920-2014) 0.9% Post-War

32 Paul GAUGUIN (1848-1903) 0.9% 19th Century

33 Pierre-Auguste RENOIR (1841-1919) 0.8% 19th Century

34 SAN Yu (1895-1966) 0.8% Modern

35 Richard PRINCE (b. 1949) 0.8% Contemporary

36 Sigmar POLKE (1941-2010) 0.7% Post-War

37 Joan MITCHELL (1926-1992) 0.7% Post-War

38 PU Ru (1896-1963) 0.7% Modern

39 Auguste RODIN (1840-1917) 0.7% 19th Century

40 Edgar DEGAS (1834-1917) 0.7% 19th Century

41 Paul CÉZANNE (1839-1906) 0.7% 19th Century

42 Yves KLEIN (1928-1962) 0.6% Post-War

43 Camille PISSARRO (1830-1903) 0.6% 19th Century

44 Richard DIEBENKORN (1922-1993) 0.6% Post-War

45 Ed RUSCHA (b. 1937) 0.6% Post-War

46 Keith HARING (1958-1990) 0.5% Contemporary

47 Martin KIPPENBERGER (1953-1997) 0.5% Contemporary

48 Louise BOURGEOIS (1911-2010) 0.5% Modern

49 Alberto BURRI (1915-1995) 0.5% Modern

50 Frank STELLA (b. 1936) 0.5% Post-War

51 Damien HIRST (b. 1965) 0.4% Contemporary

52 Egon SCHIELE (1890-1918) 0.4% Modern

53 Ernst Ludwig KIRCHNER (1880-1938) 0.4% Modern

54 Georges BRAQUE (1882-1963) 0.4% Modern

55 Georg BASELITZ (b. 1938) 0.4% Post-War

56 Pierre SOULAGES (b. 1919) 0.4% Modern

57 Juan GRIS (1887-1927) 0.4% Modern

58 Salvador DALI (1904-1989) 0.4% Modern

59 Edvard MUNCH (1863-1944) 0.4% Modern

60 Paul SIGNAC (1863-1935) 0.4% Modern

61 DONG Qichang (1555-1636) 0.4% Old Master

62 Fernando BOTERO (b. 1932) 0.4% Post-War

63 WEN Zhengming (1470-1559) 0.4% Old Master

64 George CONDO (b. 1957) 0.4% Contemporary

65 Sam FRANCIS (1923-1994) 0.4% Post-War

66 Alighiero BOETTI (1940-1994) 0.4% Post-War

67 Bernard BUFFET (1928-1999) 0.4% Post-War

68 Max ERNST (1891-1976) 0.4% Modern

69 Robert RAUSCHENBERG (1925-2008) 0.4% Post-War

70 CHEN Yifei (1946-2005) 0.3% Contemporary

71 Maurice DE VLAMINCK (1876-1958) 0.3% Modern

72 Barbara HEPWORTH (1903-1975) 0.3% Modern

73 Pierre BONNARD (1867-1947) 0.3% Modern

74 Donald JUDD (1928-1994) 0.3% Post-War

75 Max BECKMANN (1884-1950) 0.3% Modern

76 Tsuguharu FOUJITA (1886-1968) 0.3% Modern

77 Alfred SISLEY (1839-1899) 0.3% 19th Century

78 Laurence Stephen LOWRY (1887-1976) 0.3% Modern

79 Morton Wayne THIEBAUD (b. 1920) 0.3% Post-War

80 Nicolas de STAËL (1914-1955) 0.3% Modern

81 Enrico CASTELLANI (1930-2017) 0.3% Post-War

82 Anselm KIEFER (b. 1945) 0.3% Contemporary

83 Michelangelo PISTOLETTO (b. 1933) 0.3% Post-War

84 GUAN Liang (1900-1986) 0.3% Modern

85 Kees VAN DONGEN (1877-1968) 0.3% Modern

86 Francis PICABIA (1879-1953) 0.3% Modern

87 Piero MANZONI (1933-1963) 0.3% Post-War

88 Tom WESSELMANN (1931-2004) 0.3% Post-War

89 Giorgio MORANDI (1890-1964) 0.3% Modern

90 Günther UECKER (b. 1930) 0.2% Post-War

91 Josef ALBERS (1888-1976) 0.2% Modern

92 Robert MOTHERWELL (1915-1991) 0.2% Modern

93 Rufino TAMAYO (1899-1991) 0.2% Modern

94 Hans ARP (1886-1966) 0.2% Modern

95 Emil NOLDE (1867-1956) 0.2% Modern

96 Paul KLEE (1879-1940) 0.2% Modern

97 Jean-Paul RIOPELLE (1923-2002) 0.2% Post-War

98 Alexej VON JAWLENSKY (1864-1941) 0.2% Modern

99 Albert OEHLEN (b. 1954) 0.2% Contemporary

100 Frank AUERBACH (b. 1931) 0.2% Post-War

Copyright ©2019 thierry Ehrmann – www.artprice.com – www.artmarket.com

About Artprice:

Artprice is listed on the Eurolist by Euronext Paris, SRD long only and Euroclear: 7478 – Bloomberg: PRC – Reuters: ARTF.

Founded by thierry Ehrmann (see Who’s who certified Biography ) (c) https://imgpublic.artprice.com/img/wp/sites/11/2019/03/2019-bio-whoswho-thierry-ehrmann.pdf).

Dicover Artprice in video: https://www.artprice.com/video

Artprice is the global leader in art price and art index databanks. It has over 30 million indices and auction results covering more than 700,000 artists. Artprice Images® gives unlimited access to the largest Art Market resource in the world: a library of 126 million images or prints of artworks from the year 1700 to the present day, along with comments by Artprice’s art historians.

Artprice permanently enriches its databanks with information from 6,300 auctioneers and it publishes a constant flow of art market trends for the world’s principal news agencies and approximately 7,200 international press publications.

For its 4,500,000 members, Artprice gives access to the world’s leading Standardised Marketplace for buying and selling art. Artprice is preparing its blockchain for the Art Market. It is BPI-labelled (scientific national French label) Artprice’s Global Art Market Annual Report for 2018 published last March 2019: https://www.artprice.com/artprice-reports/the-art-market-in-2018

Artprice is associated with Artron Group the Chinese leader in the Art Market, its solid institutional partner.

About the Artron Group:

Partners since 2009, in 2018, Artron and Artprice signed a historic agreement to create a “New Silk Road for Art”. This initiative is perfectly coherent with China’s « One Belt, One Road » (OBOR) or « Belt and Road Initiative » (BRI) launched in 2013 and known in Europe as the “New Silk Road”.

Artron Art Group (Artron), a comprehensive cultural industrial group founded in 1993 by Wan jie, is committed to inheriting, enhancing and spreading art value. Based on abundant art data, Artron provides art industry and art fans with professional service and experience of quality products by integrated application of IT, advanced digital science and innovative crafts and materials.

Having produced more than 60,000 books and auction catalogues, Artron is the world’s largest art book printer with a total print volume of 300 million a year. It has more than 3 million professional members in the arts sector and an average of 15 million daily visits, making it the world’s leading art website.”

Artron’s Web: www.Artron.net

Artprice’s Contemporary Art Market Annual Report for 2018 – free access at:
https://www.artprice.com/artprice-reports/the-contemporary-art-market-report-2018

Artprice’s press releases:

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The Contemporary Art Museum The Abode of Chaos

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Artprice : +4,3 % pour l’Artprice100©, artistes « blue-chips » du Marché de l’Art, dans un contexte économique fragile

2018/12/13 Commentaires fermés

Artprice : +4,3 % pour l’Artprice100©, artistes « blue-chips » du Marché de l’Art, dans un contexte économique fragile

L’indice S&P500 oscille depuis le début de l’année 2018 sans véritablement parvenir à retrouver le chemin de la croissance. Sur les 11 premiers mois, l’indice boursier américain de référence affiche une progression de +2,4 % seulement, qui semble aujourd’hui très fragile et pourrait encore faiblir au cours des prochains jours.

Selon thierry Ehrmann, président fondateur d’Artprice : « Face à cette performance, le Marché de l’Art continue de former une alternative d’investissement toujours plus séduisante. L’indice Artprice100© réalise une hausse de +4,3 % depuis le premier janvier 2018. Sans surprise, il fait bien mieux que le Marché de l’Art dans son ensemble, qui reste une valeur sûre sur le long terme mais présente une baisse de -1,9 % sur l’année 2018. Plus que jamais, les acheteurs se montrent exigeants dans leurs achats d’œuvres d’art. S’ils sont prêts à faire grimper les prix pour les œuvres exceptionnelles, de qualité et de provenance irréprochables, ils n’hésitent pas à en laisser passer beaucoup d’autres. Ce nouveau comportement est profitable aux grandes signatures, sur lesquelles se concentrent toujours plus l’offre ».

Artprice100©, Artprice global comparés avec le S&P 500

Artprice100©, Artprice global comparés avec le S&P 500

(Voir le graphe :
https://imgpublic.artprice.com/img/wp/sites/11/2018/12/2018-artprice100.png)

Principe

Collectionner les oeuvres des artistes les plus performants du Marché de l’Art constitue une stratégie d’investissement simple et systématique, qui vise à bénéficier des rendements du marché haut-de-gamme tout en maîtrisant les risques financiers. Sur base de ce principe, l’Artprice100© a été imaginé comme un portefeuille dédié aux ‘blue chips’ du Marché de l’Art ; autrement dit, un portefeuille représentatif des artistes majeurs dont les œuvres circulent abondamment. Si ce portefeuille peut s’avérer compliqué à réaliser en pratique, il présente des qualités évidentes d’un point de vue théorique. L’Artprice100© se veut un outil comparable aux indices boursiers de référence : S&P500, FTSE100, CAC 40, DAX, NIKKEI 225, etc.

La composition de l’Artprice100© est fixée au 1er janvier de chaque année, afin de refléter l’évolution progressive du Marché de l’Art. Il rassemble les cent artistes les plus performants aux enchères sur les cinq années précédentes, artistes qui répondent de surcroît à un critère essentiel de liquidité : au moins dix œuvres homogènes vendues chaque année. Ainsi, malgré un produit de ventes de 450 m$ l’an dernier, Léonard de Vinci n’intègre pas la composition du portefeuille en 2018 du à la rareté de ses œuvres dans des collections privées. Ce critère de liquidité ne diminue cependant pas en rien la domination des artistes considérés. A eux seuls en effet, les cent artistes formant l’Artprice100© pèsent 73 % du chiffre d’affaires mondial aux enchères en 2018.

L’Artprice100© bénéficie de l’alliance Artprice-Artron son puissant partenaire chinois, qui lui permet une couverture implacable de la Chine.

Composition

Six changements ont été opérés pour l’année 2018, soit deux de plus qu’il y a un an. Ce roulement relativement important (6% de la composition) traduit les rapides ajustements du Marché de l’Art aujourd’hui. La rareté des belles pièces de certains artistes peut expliquer une partie des entrées et des sorties, mais il ne fait pas de doute que l’évolution des préférences des collectionneurs sur le long terme participe aussi à ces changements. Le succès croissant de Tsuguharu Foujita et Günther Uecher auprès des collectionneurs du monde entier laisse présager une place durable pour ces deux signatures dans la composition de l’Artprice100©.

Entrée Sortie
Joseph Albers Francis Bacon
Max Beckmann Lu Yanshao
Giorgio De Chirico Agnes Martin
Tsuguharu Foujita Piet Mondrian
Paul Klee Pan Tianshou
Gunther Uecker Yu Fei’an

Trois artistes chinois (tous les trois actifs pendant la première moitié du Xxème siècle) sortent cette année du portefeuille. Il en reste cependant encore 17 en 2018 parmi les cent artistes les plus performants du marché. Par ailleurs, l’importance de Zao Wou-Ki (3ème dans le classement provisoire 2018, toutes périodes de création confondues) ne cesse de croître sur le Marché de l’Art international.

Picasso reste le poids le plus lourd de la composition (7,4 %), suivi par Warhol (6,7%), Zhang Daqian (4,7%), Qi Baishi (4,1%). Sur le long terme, la constitution de l’Artprice100 révèle par ailleurs un nombre d’artiste vivants en constante augmentation : 17 cette année, contre 12 en 2000. Gerhard Richter est le premier d’entre eux (3,3%).

Le prix des œuvres de Georg Baselitz connaît une augmentation particulièrement remarquable, à commencer par ses dessins qui ont intégré cette année les prestigieuses sessions de jour à Londres et New York. A titre d’exemple, Untitled (Lovers) (2001) a été vendu par Phillips Londres le 9 mars 2018 pour 112 500$. En novembre 2016, la même œuvre avait été acquise pour 32 500$ seulement, chez Veritas à Lisbonne. La valeur de ce dessin a donc plus que triplé en moins de deux ans, bénéficiant – entre autres – d’une bien meilleure visibilité.

Composition Artprice100© en 2018

© Artprice.com

Classement – Artiste – Poids

1 – Pablo PICASSO – 7,4%

2 – Andy WARHOL – 6,7%

3 – ZHANG Daqian – 4,7%

4 – QI Baishi – 4,1%

5 – Claude MONET – 3,7%

6 – Jean-Michel BASQUIAT – 3,6%

7 – Gerhard RICHTER – 3,3%

8 – Alberto GIACOMETTI – 2,4%

9 – FU Baoshi – 2,3%

10 – Cy TWOMBLY – 2,3%

11 – Roy LICHTENSTEIN – 2,2%

12 – ZAO Wou-Ki – 2,1%

13 – Amedeo MODIGLIANI – 2,0%

14 – WU Guanzhong – 1,9%

15 – Lucio FONTANA – 1,7%

16 – LI Keran – 1,7%

17 – Marc CHAGALL – 1,6%

18 – HUANG Binhong – 1,6%

19 – XU Beihong – 1,6%

20 – Alexander CALDER – 1,6%

Découvrez l’intégralité des 100 artistes “blue-chips” du Marché de l’Art pour l’année 2018 sur www.artprice.com

A propos d’Artprice :

Artprice est cotée sur Eurolist by Euronext Paris, SRD long only et Euroclear : 7478 – Bloomberg : PRC – Reuters : ARTF.

Découvrir Artprice en vidéo : https://fr.artprice.com/video

Artprice fut fondée en 1997 par thierry Ehrmann qui est son PDG. Artprice est auto-contrôlée par le Groupe Serveur créé en 1987. Voir biographie certifiée de Who’s who © :

https://imgpublic.artprice.com/img/wp/sites/11/2018/10/bio-2019-whos-who-thierry-ehrmann.pdf

Artprice est le Leader mondial des banques de données sur la cotation et les indices de l’Art avec plus de 30 millions d’indices et résultats de ventes couvrant plus de 700 000 Artistes. Artprice Images® permet un accès illimité au plus grand fonds du Marché de l’Art au monde, bibliothèque constituée de 126 millions d’images ou gravures d’oeuvres d’Art de 1700 à nos jours commentées par ses historiens.

Artprice enrichit en permanence ses banques de données en provenance de 6300 Maisons de Ventes et publie en continu les tendances du Marché de l’Art pour les principales agences et 7200 titres de presse dans le monde. Artprice met à la disposition de ses 4,5 millions de membres (members log in), les annonces déposées par ses Membres, qui constituent désormais la première Place de Marché Normalisée® mondiale pour acheter et vendre des oeuvres d’Art à prix fixe ou aux enchères (enchères réglementées par les alinéas 2 et 3 de l’article L 321.3 du Code du Commerce).

Artprice, labellisée par le BPI pour la deuxième fois en novembre 2018, développe son projet de Blockchain sur le Marché de l’Art.

Bilan S1 2018 Mondial du Marché de l’Art, par Artprice en ligne sur :

https://fr.artprice.com/artprice-reports/bilan-du-marche-de-lart-s1-2018-par-artprice-com

Le Rapport Annuel Artprice du Marché de l’Art mondial 2017 publié en mars 2018 :

https://fr.artprice.com/artprice-reports/le-marche-de-lart-en-2017

Le Rapport du Marché de l’Art Contemporain 2018 d’Artprice :

https://fr.artprice.com/artprice-reports/le-marche-de-lart-contemporain-2018

Sommaire des communiqués d’Artprice :

http://serveur.serveur.com/press_release/pressreleasefr.htm

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Découvrir l’alchimie et l’univers d’Artprice http://web.artprice.com/video dont le siège social est le célèbre Musée d’art contemporain Abode of Chaos dixit The New York Times / La Demeure du Chaos: https://issuu.com/demeureduchaos/docs/demeureduchaos-abodeofchaos-opus-ix-1999-2013

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Musée d’Art Contemporain siège social d’Artprice :

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Artprice lance pour la finance et les investisseurs son indice Artprice100® constitué des « blue chips » du Marché de l’Art

2018/01/31 Commentaires fermés

L’Artprice Global Index® révèle une prise de valeur générale des œuvres d’art avec un gain de +30 % depuis sa création il y a 20 ans. Cette performance est certes très appréciable à une époque où les taux d’intérêt appliqués par les Banques Centrales sont proches de zéro aux États-Unis (FED) et négatifs en Europe (BCE), mais ce résultat augmente encore très fortement dès lors que l’étude porte sur la partie la plus stable du Marché.

De fait, le département d’économétrie d’Artprice, en écartant les valeurs les plus volatiles (afin de réduire l’influence des phénomènes de mode et de spéculation), démontre que le Marché de l’Art est un placement financier extrêmement compétitif et fiable dans le temps.

Cet indice scientifique Artprice100® fait l’objet d’une protection au titre de la propriété intellectuelle et constitue une arme majeure pour Artprice en tant que Leader Mondial de l’information sur le Marché de l’Art.

PRINCIPE

L’Artprice100® a pour mission d’observer et de quantifier la prise de valeur du Marché de l’Art en se concentrant sur sa partie la plus stable. Ce nouvel indice scientifique complète l’ensemble des outils d’aide à la décision développés par Artprice. L’Artprice100® constitue un nouveau référent indispensable au monde de la finance qui recherche des nouveaux placements sur des marchés efficients.

La création de l’indice Artprice100® répond à la demande incessante des clients d’Artprice, principalement les établissements financiers et bancaires notamment le Private Banking qui désirait un produit indicé fiable et pérenne ne nécessitant pas par son utilisateur une connaissance particulière du Marché de l’Art.

Avec l’Artprice100®, le Marché de l’Art – considéré unanimement aujourd’hui comme une alternative aux placements financiers traditionnels – possède désormais un indice de référence comparable aux principaux indices boursiers de la planète : S&P 500, FTSE 100, CAC 40, DAX, NIKKEI 225, etc. Sa composition s’inspire du principe général de construction de ces indices : il se concentre sur les artistes fondamentaux du Marché de l’Art et tient compte de leur importance relative.

COMPOSITION

La composition de l’Artprice100® est ajustée par un conseil scientifique au 1er janvier afin de refléter l’évolution progressive du Marché de l’Art. Les 100 artistes les plus performants aux enchères sur les cinq années précédentes, et qui répondent à un critère essentiel de liquidité (au moins dix œuvres homogènes vendues chaque année), sont identifiés pour constituer un portefeuille représentatif. Le poids de chaque artiste est proportionnel au produit de ventes de chacun sur la période concernée.

Ainsi au 1er janvier 2000 – année de référence de l’Artprice100® – un investissement est réalisé sur les 100 artistes dont les ventes aux enchères sont les plus régulières et les plus volumineuses (en terme de chiffre d’affaires) sur les années 1995, 1996, 1997, 1998 et 1999. Le poids de chacun des 100 artistes est détaillé dans l’Annexe 1.

La composition n’évolue pas en cours d’année. La valeur de l’Artprice100® évolue donc selon l’indice de chaque artiste, pondéré par le poids de celui-ci dans le portefeuille.

PERFORMANCES FINANCIÈRES

Au cours de l’année 2000, la valeur de l Artprice100® a progressé de +10,9 %. Ainsi, pour une valeur initiale fixée à 100$, la valeur de ce portefeuille atteint déjà 110,9$ au terme de l’année 2000.

La contribution de chaque artiste dans ce résultat apporte une information supplémentaire. Pour une participation à hauteur de 16 % dans ce portefeuille, Pablo Picasso enregistre une baisse de prix sur de -9 % sur l’année 2000. Les 16 $ correspondant à l’investissement dans des œuvres de Pablo Picasso sont donc évalués, au 31 décembre 2000, à 14,6$.

Heureusement, la diversification du portefeuille permet de compenser la performance négative de cet artiste. La progression de Robert Rauschenberg (+59%), Antoni Tapies (+48%), René Magritte (+18%), entre autres, permet à l’Artprice100® d’afficher un rendement tout à fait remarquable dans sa globalité.

Sur le long terme, les performances de l’Artprice100® surpassent, sans comparaison aucune, les performances de l’Indice Global Artprice ainsi que celles du marché boursier américain, représenté par le S&P 500.

Evolution de l’indice des prix Artprice100®
Base 100 au premier janvier 2000

Evolution de l’indice des prix Artprice100® Base 100 au premier janvier 2000

Evolution de l’indice des prix Artprice100® Base 100 au premier janvier 2000

ÉVOLUTION DES ARTISTES

L’indice Artprice100® apporte une information essentielle, puisque que sa composition tend à

refléter l’évolution progressive du Marché de l’Art. La liste des 100 artistes les plus importants du Marché et le poids de chacun dans le portefeuille qu’ils constituent sont établis à partir des performances moyennes des artistes sur les 5 années précédentes.

Ce critère, purement objectif, a pour but d’identifier la partie la plus stable du Marché de l’Art tout en obligeant cette liste à évoluer lentement. Le Big Data d’Artprice permet d’examiner avec la méthode des ventes répétées et l’analyse du flux colossal des ventes mondiales tous les angles morts qui pourraient échapper au conseil scientifique. Seule Artprice avec son Intranet reliant les 6300 Maisons de Ventes a la capacité de traiter et de mettre en forme cet indice qui requiert une imposante masse de calcul.

La constitution de l’Artprice100® pour les années 2000 et 2017 est fournie dans les Annexes. Quatre artistes sont remplacés (mode entrant / sortant comme dans les indices boursiers) entre l’exercice 2016 et 2017 :

Entrants : Agnes Martin, Francis Picabia, Barbara Hepworth, Michelangelo Pistoletto

Sortants : Giorgio De Chirico, Alexej Von Jawlensky, Paul Klee, Cindy Sherman

Cette transformation progressive de la liste des 100 artistes constitutifs de l’Artprice100® est frappante sur le long terme. En 2000, un seul artiste chinois figure dans cette liste (Zhang Daqian) contre 18 en 2017.

CONCLUSION

Sur 18 années, l’Artprice100® affiche une progression de +360 %, soit un rendement annuel moyen de +8,9 %. Cette approche révolutionnaire de l’investissement dans le Marché de l’Art permet au monde de la finance et des investisseurs d’appréhender le Marché de l’Art par une gestion indicielle, ce qui n’existe pas jusqu’à présent. Cette performance représente la rentabilité du Marché de l’Art dans ce qu’il a de plus stable.

Elle prouve, une fois de plus, qu’un portefeuille d’œuvres relativement bien diversifié, poursuivant une stratégie d’acquisition simple et non agressive, a une véritable raison d’être économique, qui s’ajoute aux bénéfices non lucratifs d’une collection d’œuvres d’art.

Il faut préciser que le Marché de l’Art au cours des vingt dernières années a accru sa liquidité de manière spectaculaire et est devenu selon l’avenir général un véritable marché efficient auquel Artprice, en tant que Leader Mondial, a largement contribué.


Artprice, par ses contacts, a pour objectif d’inclure très rapidement son indice Artprice100® et ses dérivés dans les écrans financiers et les salles de marché.

Annexe 1

Constitution de l’Artprice100® pour l’année 2000

Rang – Artiste – Poids

1 – Pablo PICASSO – 16,1%

2 – Claude MONET – 7,8%

3 – Paul CÉZANNE – 5,3%

4 – Pierre-Auguste RENOIR – 4,7%

5 – Edgar DEGAS – 3,9%

6 – Henri MATISSE – 2,9%

7 – Marc CHAGALL – 2,8%

8 – Amedeo MODIGLIANI – 2,8%

9 – Andy WARHOL – 2,2%

10 – Joan MIRO – 2,0%

11 – Camille PISSARRO – 1,7%

12 – Fernand LÉGER – 1,7%

13 – René MAGRITTE – 1,6%

14 – Henry MOORE – 1,4%

15 – Alberto GIACOMETTI – 1,3%

16 – Auguste RODIN – 1,2%

17 – Georges BRAQUE – 1,1%

18 – Pierre BONNARD – 1,1%

19 – Jean DUBUFFET – 1,1%

20 – Kees VAN DONGEN – 1,0%

21 – Paul GAUGUIN – 1,0%

22 – Jasper JOHNS – 1,0%

23 – Wassily KANDINSKY – 1,0%

24 – Paul KLEE – 0,9%

25 – Alexander CALDER – 0,9%

26 – Alfred James MUNNINGS – 0,9%

27 – Alfred SISLEY – 0,9%

28 – Maurice DE VLAMINCK – 0,9%

29 – Gerhard RICHTER – 0,8%

30 – Édouard VUILLARD – 0,8%

31 – Willem DE KOONING – 0,8%

32 – Jean-Michel BASQUIAT – 0,8%

33 – Emil NOLDE – 0,8%

34 – Roy LICHTENSTEIN – 0,8%

35 – Giorgio MORANDI – 0,8%

36 – Egon SCHIELE – 0,7%

37 – Pieter II BRUEGHEL – 0,7%

38 – Salvador DALI – 0,7%

39 – Lucio FONTANA – 0,7%

40 – Juan GRIS – 0,6%

41 – Giorgio DE CHIRICO – 0,6%

42 – Ernst Ludwig KIRCHNER – 0,6%

43 – Maurice UTRILLO – 0,6%

44 – Raoul DUFY – 0,6%

45 – Eugène BOUDIN – 0,6%

46 – Camille Jean-Baptiste COROT – 0,5%

47 – Paul SIGNAC – 0,5%

48 – Edvard MUNCH – 0,5%

49 – Francis BACON – 0,5%

50 – Rufino TAMAYO – 0,5%

51 – Alexej VON JAWLENSKY – 0,5%

52 – Cy TWOMBLY – 0,4%

53 – Wifredo LAM – 0,4%

54 – Diego GIACOMETTI – 0,4%

55 – Laurence Stephen LOWRY – 0,4%

56 – Piet MONDRIAAN – 0,4%

57 – Marino MARINI – 0,4%

58 – Jack Butler YEATS – 0,4%

59 – Max ERNST – 0,4%

60 – Odilon REDON – 0,4%

61 – Albert MARQUET – 0,4%

62 – Georges ROUAULT – 0,4%

63 – Franz MARC – 0,4%

64 – Sam FRANCIS – 0,3%

65 – Fernando BOTERO – 0,3%

66 – Robert RAUSCHENBERG – 0,3%

67 – Richard DIEBENKORN – 0,3%

68 – Hermann Max PECHSTEIN – 0,3%

69 – Bernard BUFFET – 0,3%

70 – Henri-Théodore FANTIN-LATOUR – 0,3%

71 – Diego RIVERA – 0,3%

72 – Roberto MATTA – 0,3%

73 – Karel APPEL – 0,3%

74 – Georg BASELITZ – 0,3%

75 – Frank STELLA – 0,3%

76 – Serge POLIAKOFF – 0,3%

77 – Moïse KISLING – 0,3%

78 – MAN RAY – 0,3%

79 – Yves KLEIN – 0,3%

80 – ZHANG Daqian – 0,3%

81 – Asger JORN – 0,3%

82 – Gino SEVERINI – 0,3%

83 – John LAVERY – 0,3%

84 – Anders Leonard ZORN – 0,2%

85 – Aristide MAILLOL – 0,2%

86 – Lyonel FEININGER – 0,2%

87 – Erich HECKEL – 0,2%

88 – Max BECKMANN – 0,2%

89 – Sigmar POLKE – 0,2%

90 – Marie LAURENCIN – 0,2%

91 – Henri MARTIN – 0,2%

92 – Henri LE SIDANER – 0,2%

93 – Otto DIX – 0,2%

94 – Louis VALTAT – 0,2%

95 – Gustave LOISEAU – 0,2%

96 – Antoni TAPIES – 0,2%

97 – Jean FAUTRIER – 0,2%

98 – Adrien Jean LE MAYEUR DE MERPRES – 0,2%

99 – Massimo CAMPIGLI – 0,2%

100 – David HOCKNEY – 0,2%

Annexe 2

Constitution de l’Artprice100® pour l’année 2017

Rang – Artiste – Poids

1 – Pablo PICASSO – 6,8%

2 – Andy WARHOL – 6,8%

3 – ZHANG Daqian – 4,4%

4 – QI Baishi – 3,8%

5 – Gerhard RICHTER – 3,7%

6 – Claude MONET – 3,4%

7 – Francis BACON – 3,3%

8 – Jean-Michel BASQUIAT – 2,9%

9 – Roy LICHTENSTEIN – 2,2%

10 – Alberto GIACOMETTI – 2,1%

11 – FU Baoshi – 2,0%

12 – Cy TWOMBLY – 1,9%

13 – ZAO Wou-Ki – 1,8%

14 – Amedeo MODIGLIANI – 1,8%

15 – XU Beihong – 1,8%

16 – Alexander CALDER – 1,8%

17 – LI Keran – 1,8%

18 – Lucio FONTANA – 1,7%

19 – Joan MIRO – 1,7%

20 – WU Guanzhong – 1,7%

21 – Willem DE KOONING – 1,6%

22 – HUANG Zhou – 1,5%

23 – Marc CHAGALL – 1,4%

24 – HUANG Binhong – 1,3%

25 – LU Yanshao – 1,3%

26 – Jeff KOONS – 1,3%

27 – Christopher WOOL – 1,2%

28 – LIN Fengmian – 1,0%

29 – CHU Teh-Chun – 1,0%

30 – Yves KLEIN – 0,9%

31 – Henri MATISSE – 0,9%

32 – Fernand LÉGER – 0,9%

33 – René MAGRITTE – 0,9%

34 – Henry MOORE – 0,9%

35 – Jean DUBUFFET – 0,9%

36 – Wassily KANDINSKY – 0,8%

37 – PAN Tianshou – 0,8%

38 – Edvard MUNCH – 0,8%

39 – Pierre-Auguste RENOIR – 0,8%

40 – Paul CÉZANNE – 0,7%

41 – SAN Yu – 0,7%

42 – Yayoi KUSAMA – 0,7%

43 – Peter DOIG – 0,6%

44 – PU Ru – 0,6%

45 – Edgar DEGAS – 0,6%

46 – Auguste RODIN – 0,6%

47 – Richard PRINCE – 0,6%

48 – Joan MITCHELL – 0,6%

49 – Sigmar POLKE – 0,5%

50 – Camille PISSARRO – 0,5%

51 – Paul GAUGUIN – 0,5%

52 – Salvador DALI – 0,5%

53 – Martin KIPPENBERGER – 0,4%

54 – Ed RUSCHA – 0,4%

55 – DONG Qichang – 0,4%

56 – Paul SIGNAC – 0,4%

57 – Piet MONDRIAAN – 0,4%

58 – Egon SCHIELE – 0,4%

59 – Alberto BURRI – 0,4%

60 – Richard DIEBENKORN – 0,4%

61 – Georges BRAQUE – 0,4%

62 – Juan GRIS – 0,4%

63 – WEN Zhengming – 0,4%

64 – Damien HIRST – 0,4%

65 – Pieter II BRUEGHEL – 0,4%

66 – Donald JUDD – 0,3%

67 – Louise BOURGEOIS – 0,3%

68 – Keith HARING – 0,3%

69 – Piero MANZONI – 0,3%

70 – Alfred SISLEY – 0,3%

71 – David HOCKNEY – 0,3%

72 – Max ERNST – 0,3%

73 – CHEN Yifei – 0,3%

74 – Ernst Ludwig KIRCHNER – 0,3%

75 – Frank STELLA – 0,3%

76 – Sam FRANCIS – 0,3%

77 – Pierre BONNARD – 0,3%

78 – Alighiero BOETTI – 0,3%

79 – Kees VAN DONGEN – 0,3%

80 – Jasper JOHNS – 0,3%

81 – Pierre SOULAGES – 0,3%

82 – Bernard BUFFET – 0,3%

83 – Fernando BOTERO – 0,3%

84 – Laurence Stephen LOWRY – 0,3%

85 – Agnes MARTIN – 0,3%

86 – Enrico CASTELLANI – 0,3%

87 – Robert RAUSCHENBERG – 0,3%

88 – Morton Wayne THIEBAUD – 0,3%

89 – Nicolas DE STAËL – 0,3%

90 – Francis PICABIA – 0,2%

91 – Barbara HEPWORTH – 0,2%

92 – Anselm KIEFER – 0,2%

93 – GUAN Liang – 0,2%

94 – YU Fei’an – 0,2%

95 – Emil NOLDE – 0,2%

96 – Maurice DE VLAMINCK – 0,2%

97 – Georg BASELITZ – 0,2%

98 – Tom WESSELMANN – 0,2%

99 – Anish KAPOOR – 0,2%

100 – Michelangelo PISTOLETTO – 0,2%

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